24小时重点资讯简报
发布时间：2026-07-28 时间范围：24小时内
核心摘要
2026年7月28日，全球商品期货市场受多重因素影响，波动剧烈。核心焦点在于美伊局势出现重大缓和信号：美国总统特朗普于7月27日下令暂停对伊朗的军事打击，伊朗方面同步暂停对等打击，双方释放谈判意愿，国际油价应声暴跌，布伦特原油跌破90美元，WTI原油跌超8%，国内能化期货集体下挫。然而，地缘余波未平，也门胡塞武装袭击沙特炼油厂，霍尔木兹海峡航运仍受干扰，供应风险并未完全消散。宏观层面，本周迎来“超级央行周”，美联储、英国央行、日本央行将公布利率决议，市场对美联储加息预期升温，加息概率逼近40%，美元指数走强，贵金属承压震荡。美国6月核心资本品订单增长0.9%，显示企业设备投资强劲，但高油价和关税政策为通胀带来不确定性。国内方面，央行将开展2.1万亿元隔夜逆回购操作，维护流动性稳定；政治局会议即将召开，市场期待政策信号。黑色系整体偏弱，钢材需求淡季压制价格，双焦供应边际改善，铁矿石发运回落。农产品方面，美豆进入关键生长期，干旱风险支撑豆粕；棕榈油受出口疲软和原油大跌拖累。整体来看，地缘缓和与宏观紧缩预期交织，商品市场短期进入高位宽幅震荡阶段。
品种影响
- SC原油、LU燃油、沥青（能化链）：利空。美伊暂停军事打击，地缘溢价集中回吐，多头获利离场；胡塞袭击沙特炼油厂提供底部支撑，但短期利空主导。
- 黄金、白银（贵金属）：中性。地缘缓和削弱避险需求，但美联储加息预期升温压制金价；通胀预期和油价回落提供支撑，本周美联储决议前维持震荡。
- 螺纹钢、热卷、铁矿石（黑色系）：利空。钢材需求淡季，供增需降，库存累积；唐山限产但效果有限，铁水产量持续下滑，原料价格走弱，成本支撑减弱。
- 豆粕、菜粕（油脂油料）：利多。美豆关键生长期，中西部干旱扩大，优良率下降，单产下调风险抬升；压榨利润高位，消费支撑强劲。
- 棕榈油、豆油（油脂板块）：利空。马来出口疲软，原油大跌拖累生物柴油需求；国内棕榈油到港预期增加，供需转向宽松。
- 沪铜、沪铝（有色金属）：中性。美国核心资本品订单强劲，AI投资支撑铜消费；但美联储加息预期压制风险偏好，中东局势缓和削弱避险。
重点事件
- 美伊局势现重大缓和：特朗普暂停空袭，伊朗停止对等打击：美国总统特朗普7月27日下令暂停对伊朗的军事打击，结束连续13天空袭。伊朗军方同步暂停对等打击，双方释放谈判信号，地缘溢价集中回吐，国际油价暴跌。
- 胡塞武装袭击沙特炼油厂，红海供应风险持续：也门胡塞武装声称周末袭击沙特阿美位于吉赞的炼油厂，卫星图像显示储油罐起火。尽管美伊暂停军事行动，但中东供应链风险并未完全消散。
- 超级央行周来袭：美联储加息概率逼近40%，市场聚焦利率决议：本周美联储、英国央行、日本央行将公布利率决议。市场对美联储7月加息预期升温，概率约35%-37%，9月加息已被完全定价。
- 美国6月核心资本品订单增长0.9%，企业设备投资强劲：美国6月核心资本品订单环比增长0.9%，出货量创逾四年最大涨幅，受AI相关支出及地缘冲突推动国防订单激增影响。
- 全球极端天气：美国超4000万人遭遇极端高温，电价飙涨240%：美国西南部遭遇极端高温，热穹顶现象导致气温高达49摄氏度，新英格兰地区批发电价上涨超240%，中西部农田面临干旱威胁。
- 国内黑色系供需偏弱：唐山高炉限产，钢材库存累积：唐山钢企接到限产通知，部分高炉停产检修。钢材供增需降，五大材库存再次累库，表需下滑，黑色系整体承压。
- 美豆进入关键生长期，干旱风险支撑豆粕：USDA上调美豆新作产量，但中西部干旱面积扩大，结荚关键期高温少雨，单产下调风险抬升，支撑豆粕价格。
- 国内棕榈油期货承压：马来出口疲软，原油大跌拖累：马来西亚棕榈油出口数据疲软，叠加国际原油价格暴跌，国内棕榈油期货价格承压下行。
风险提示
- 美伊局势存在反复风险，若谈判破裂或冲突再起，油价可能剧烈反弹。
- 美联储本周加息概率超预期，若意外加息将引发全球资产价格重估。
- 极端高温天气持续，美国中西部干旱可能进一步加剧，影响大豆、玉米产量。
- 国内黑色系需求持续低迷，若政策刺激不及预期，钢价可能进一步下探。
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