24小时重点资讯简报
发布时间：2026-07-31 时间范围：24小时内
核心摘要
2026年7月31日，全球市场延续多重大事件冲击。美联储7月30日议息会议维持利率不变但内部分歧创十年新高，三名票委主张加息，中东冲突持续升级，美伊相互打击且沙特与胡塞武装海上封锁加剧，国际油价大幅反弹。日本央行今日公布利率决议，市场预期维持不变。中国中央政治局会议释放加大逆周期调节信号，明确实施更加积极的财政政策和适度宽松货币政策。美参议院升级对俄伊能源制裁，拟对采购俄油国征收100%二级关税。欧元区二季度GDP环比增长0.4%超预期。国内商品方面，铁矿石期货创年内新低，供强需弱矛盾激化；全球储能电池需求暴增，上半年出货量同比增93%；印尼稀土新政导致镍产品船期延期；美国铜库存暴涨至65万吨，关税政策扭曲市场。整体商品市场受地缘风险、宏观政策及供需基本面多重影响，波动加剧。
品种影响
- SC原油、LU燃油、沥青(能化链)：利多。1)中东冲突升级，美伊相互打击，胡塞武装封锁沙特海上运输，霍尔木兹海峡通航受阻，供应中断风险加剧；2)布伦特原油突破90美元，EIA库存超预期下降；3)美参议院升级对俄伊能源制裁，俄油出口受限，全球供应收紧预期强化。
- 沪金、沪银(贵金属)：利多。1)中东地缘风险持续提供避险支撑；2)美联储维持利率不变但内部分歧加剧，市场加息预期回落，美债收益率下行；3)央行购金同比增长62%，世界黄金协会预计投资需求保持积极。
- 沪铜、沪铝(有色金属)：中性偏空。1)美联储鹰派分歧及高利率环境压制风险偏好；2)美国铜库存创历史新高，关税政策扭曲供需，铜价承压；3)铝社会库存持续下降，但供应端干扰有限，市场情绪中性。
- 铁矿石、螺纹钢、热卷(黑色系)：利空。1)铁矿石供强需弱矛盾激化，港口库存处历史高位，期货创年内新低；2)国内房地产低迷持续拖累用钢需求，钢厂利润收缩，减产预期升温；3)焦煤、焦炭价格挤压钢厂利润，负反馈传导至原料端。
- 镍、不锈钢(有色系)：利多。1)印尼稀土检验新政导致镍铁、镍中间品出口船期普遍延期，短期供应收紧；2)政策不确定性持续，市场预期镍价获得支撑；3)不锈钢成本端受镍价带动，但需求偏弱限制涨幅。
- 碳酸锂、工业硅(新能源)：利空。1)碳酸锂供需过剩格局延续，价格处于周期底部，供应端增速达27%；2)隐性库存水分大，行业利润压缩至10%以下；3)下游需求增速放缓，短期难以扭转颓势。
- 豆粕、玉米(农产品)：中性。1)市场情绪中性偏多，但多空博弈激烈；2)豆粕受天气及贸易政策影响波动加大；3)小麦价格受品质分化影响，优质优价特征明显。
- 国债期货(金融期货)：利多。1)中央政治局会议明确加大逆周期调节力度，货币政策宽松预期升温；2)央行新增支农支小再贷款额度，预告隔夜逆回购操作；3)香港推出5年期国债期货，政策利好推动市场情绪。
重点事件
- 日本央行7月利率决议：维持利率不变，关注季度展望报告：日本央行今日公布利率决议，市场普遍预期维持利率不变。焦点在于季度《经济与物价展望报告》中对通胀、汇率及地缘风险的评估，以及是否调整前瞻指引。
- 中央政治局会议部署加大逆周期调节力度，强调增量政策：中央政治局会议明确实施更加积极的财政政策和适度宽松货币政策，加大逆周期调节力度，及时谋划务实管用的增量政策，加力扩大内需、优化供给。
- 美联储7月议息会议维持利率不变，内部分歧创十年新高：美联储连续第五次按兵不动，但投票结果为9:3，三名票委主张加息25个基点，创2016年以来最大内部分歧。主席沃什重申2%通胀目标，市场对9月加息预期回落。
- 中东冲突升级：美伊相互打击，沙特与胡塞武装海上封锁：美国与沙特对伊拉克境内伊朗支持目标实施空袭，伊朗回击约旦美军基地，胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁，霍尔木兹海峡通航受阻，国际油价大幅反弹。
- 美参议院升级对俄伊能源制裁，拟征收100%二级关税：美国参议院以86票赞成、12票反对通过新一轮制裁法案，对采购俄罗斯石油的国家征收100%二级关税，并延长对伊朗制裁措施，旨在重塑全球能源贸易规则。
- 欧元区二季度GDP环比增长0.4%超预期，缓解衰退担忧：欧盟统计局公布数据显示，欧元区二季度GDP同比增长1%，环比增长0.4%，均高于市场预期，主要受AI投资、政府支出及消费韧性支撑。
- 铁矿石期货创年内新低，供强需弱矛盾激化：大商所铁矿石期货主力合约7月30日盘中触及712.5元/吨，收跌3.31%，创年内新低。供强需弱格局深化，港口库存处历史同期高位，钢厂利润持续收缩。
- 全球储能电池需求暴增，上半年出货量同比增93%：2026年上半年全球储能电芯出货量同比暴增93%至486GWh，全年有望突破1.1TWh。AI算力基础设施扩张与可再生能源配储政策双重驱动，行业从产能过剩转向供不应求。
- 印尼稀土检验新政持续发酵，镍产品船期普遍延期：印尼政府以保护稀土资源为由对金属矿石初级冶炼产品进行稀土含量检验，导致镍铁、镍中间品等产品出口手续受阻，计划发运的船舶多数延期，市场面临政策不确定性。
- 美国铜库存暴涨至65万吨，关税政策扭曲市场：自2025年8月美国对铜半成品征收50%关税以来，全球铜贸易商抢运精炼铜至美国，COMEX铜库存从8万吨暴涨至65万吨，创百年新高，但本土铜加工厂因原料成本高企停产。
风险提示
- 中东冲突持续升级，霍尔木兹海峡或面临常态化中断风险，能源供应格局可能发生根本性变化，需警惕油价剧烈波动。
- 美联储内部分歧加剧，若后续通胀数据超预期，加息风险可能重新定价，导致全球资产价格大幅调整。
- 美国对俄伊能源制裁升级，可能引发全球贸易摩擦加剧，能源供应链重构成本上升，对新兴市场冲击较大。
- 国内黑色系供强需弱格局短期难以扭转，若钢厂减产不及预期，铁矿石价格可能进一步下行，产业链负反馈风险加大。
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