24小时重点资讯简报
发布时间：2026-08-04 时间范围：24小时内
核心摘要
2026年8月3日至4日，全球商品期货市场在多重宏观与地缘因素交织下剧烈波动。美伊谈判于8月3日启动，霍尔木兹海峡紧张局势缓解预期一度引发原油暴跌超7%，但卡塔尔LNG船遭袭事件表明风险仍未解除。OPEC+确认9月增产18.8万桶/日，叠加中国6月原油进口同比大降41.3%，油价承压但地缘溢价仍存。离岸人民币国债期货8月3日在港上市，标志人民币国际化新里程碑；中国央行部署下半年适度宽松货币政策，强调逆周期调节。美联储内部鹰派分歧公开化，9月加息预期升温，美债收益率创19年新高。欧元区7月CPI升至2.9%，核心CPI反弹，欧央行9月加息概率达85%。国内黑色系需求疲软，铁矿石跌穿95美元创一年新低；厄尔尼诺气候影响持续，棕榈油、天然橡胶减产预期明确。整体市场呈现能化弱、贵金属震荡、黑色系承压的分化格局。
品种影响
- SC原油、LU燃油、沥青(能化链)：利空。1.美伊谈判启动，霍尔木兹海峡重开预期导致地缘溢价快速出清，油价暴跌超7%。2.OPEC+确认9月增产18.8万桶/日，供应端压力增加。3.中国6月原油进口同比大降41.3%，需求端疲软。4.卡塔尔LNG船遭袭事件显示风险未完全解除，油价短期或宽幅震荡。
- 沪金、沪银(贵金属)：中性。1.美伊谈判缓和避险情绪，但地缘风险未消，黄金获得底部支撑。2.美联储鹰派分歧加剧，加息预期压制金价，但实际利率仍处高位。3.全球央行购金和配置需求提供刚性支撑，回调空间有限。4.8月非农和CPI数据将是关键验证指标，金价或保持底部震荡。
- 铁矿石、螺纹钢、热卷(黑色系)：利空。1.铁矿石贸易信用风险事件引发市场恐慌，价格跌破95美元创一年新低。2.钢材需求淡季，高温天气下工地开工下滑，五大材库存持续累库，表需弱于去年同期。3.钢厂亏损减产，铁水产量连续下滑，负反馈周期延续。4.焦煤焦炭供应缺口仍存，但需求端压力更大，整体承压。
- 棕榈油、天然橡胶(农产品)：利多。1.150年最强厄尔尼诺导致东南亚主产区干旱，棕榈油减产确定性强，影响滞后9-12个月，巴克莱预测价格涨幅可达40%。2.天然橡胶产区同样受干旱影响，青岛仓库火灾进一步收紧混合胶现货流通，基差偏强。3.全球库存低位，供给对天气扰动敏感，价格波动放大。
- 沪铜、沪铝、沪锌(有色板块)：中性。1.全球宏观流动性宽松预期与AI新能源长期需求提供支撑，但短期中东地缘和美联储政策不确定性压制风险偏好。2.有色板块出现反弹，但机构资金前期流出，估值修复需更多驱动。3.欧洲铝产能持续出清，国内铝产业清洁能源转型政策利好，但短期供需紧平衡为主。
- 鸡蛋、生猪(畜牧板块)：中性偏空。1.鸡蛋现货价格处于高位，但8月预计回落，空间有限，银河期货认为短期承压。2.生猪价格继续承压，中信期货预计周期拐点推迟至2026年末，猪肉消费增速放缓。3.厄尔尼诺对养殖业影响为局部短期，新希望表示不影响整体经营。
- 多晶硅、工业硅(新能源材料)：利多。1.多晶硅期货涨幅超7%，现货价格坚挺，供应端检修减产持续，8月仍有9000吨产量损失。2.电池排产环比增长7%，需求淡季不淡，去库加速。3.广期所提示风险，但市场情绪偏强，逢低买入逻辑。
- 欧线集运(航运)：利空。1.原油暴跌拖累整体大宗商品情绪，EC期货主力合约跌幅近5%，市场对远期运价预期转弱。2.红海和黑海地缘风险仍存，但原油价格下跌权重更大，导致期货承压。3.现货SCFI上涨但期货远期冷却，呈现背离，市场担忧运价回调。
重点事件
- 美伊开启谈判，霍尔木兹危机暂缓但风险未消：特朗普宣布暂缓打击伊朗，美伊8月3日举行谈判，市场预期霍尔木兹海峡将重开，原油暴跌超7%。但卡塔尔LNG船遭袭暴露航道仍不安全，地缘溢价并未完全消退。
- 离岸人民币国债期货在港上市，人民币国际化再提速：8月3日，首只离岸人民币国债期货在香港交易所上市，属5年期产品，为境外投资者提供标准化国债对冲工具，构建债券通、互换通到国债期货的风险管理闭环。
- 中国央行部署下半年工作：适度宽松货币政策加力逆周期调节：中国人民银行8月1日召开2026年下半年工作会议，强调实施好适度宽松货币政策，综合运用多种工具保持流动性充裕，加大逆周期调节力度，扩大内需，保持人民币汇率基本稳定。
- 美联储鹰派分歧公开化，9月加息预期升温：美联储7月31日议息会议以9票对3票维持利率不变，三位鹰派官员公开要求加息，暗示政策分歧加剧。市场对9月加息概率预期升至60%，30年期美债收益率创19年新高。
- 欧元区7月通胀反弹，核心CPI超预期，欧央行9月加息概率升至85%：欧盟统计局7月31日公布数据，欧元区7月CPI年率升至2.9%，核心CPI从2.4%升至2.5%，服务业通胀走高。市场对欧央行9月加息押注升至85%，能源价格飙升是主要推手。
- 铁矿石价格跌破95美元，贸易信用风险与需求降温双重打击：新加坡铁矿石期货一度跌至94.10美元/吨，创2025年7月以来新低。主要贸易商对私营企业Radiant World的信用担忧叠加中国黑色系需求疲软，市场信心受挫。
- 青岛仓库火灾波及橡胶市场，混合胶流通收紧预期升温：8月2日青岛象屿仓库起火，市场传言涉及PVC交割库和大量橡胶。经核实，火灾主要影响橡胶贸易库，涉及约2万吨混合胶，PVC未受影响。混合胶现货流通可能收紧。
- 150年最强厄尔尼诺持续升级，大宗商品结构性影响深化：中国气象局确认当前厄尔尼诺有望成为150年来最强一次，7月正式进入强厄尔尼诺监测行列。棕榈油、天然橡胶减产预期明确，原油承压，贵金属受支撑，全球供应链面临结构性冲击。
风险提示
- 美伊谈判进程反复，霍尔木兹海峡冲突风险未完全解除，原油价格可能因地缘事件再次剧烈波动。
- 美联储鹰派内部争议可能导致9月意外加息，美元走强将压制所有大宗商品价格，尤其是贵金属和工业金属。
- 厄尔尼诺气候强度超预期，可能引发全球供应链中断，农产品减产幅度可能超过当前预估，导致通胀压力进一步上升。
- 中国黑色系需求持续恶化，铁矿石贸易信用风险可能蔓延，现货市场流动性收缩，价格存在进一步下探风险。
- 全球央行货币政策分化加剧，主要央行加息预期升温，可能引发套息交易平仓和金融市场流动性危机，系统性风险加大。
最新资讯简报