24小时重点资讯简报
发布时间：2026-08-06 时间范围：24小时内
核心摘要
2026年8月5日至6日，全球大宗商品市场受多重因素冲击。地缘政治方面，美伊谈判取得重大进展，霍尔木兹海峡有望重新开放，导致国际油价暴跌超6%，布伦特原油跌破79美元/桶，WTI跌至75美元附近。中国商务部宣布对美采取多项反制措施，包括加强无人机出口管制、发起首例对外贸易国家安全调查等，中美贸易摩擦升级。国内政策端，央行开展5000亿元买断式逆回购操作，释放流动性宽松信号；氮肥工业协会召开座谈会，释放尿素行业“反内卷”信号，尿素期货大涨逾4%。产业动态方面，欧元区6月PPI环比转跌，能源成本压力缓解；莱茵河水位创历史新低，或拖累德国GDP；印尼稀土禁令执行混乱致120艘镍货船被扣；全球央行二季度购金289吨，创历史同期新高，中国央行连续20个月增持黄金。黑色系方面，钢材市场负反馈发酵，焦煤受煤矿停产及超跌反弹影响大涨3%，但整体需求疲弱。
品种影响
- 原油、燃料油、沥青（能化链）：利空。美伊谈判进展导致霍尔木兹海峡重开预期升温，地缘溢价大幅回落；同时美国拟延长琼斯法案豁免期增加原油运输灵活性，WTI暴跌6.47%至75美元，预计短期油价继续承压。
- 尿素：利多。氮肥协会座谈会释放强烈“反内卷”信号，政策端预期将组织企业减产、加快储备进度，尿素期货大涨4%；但基本面仍疲弱，需关注政策落地情况。
- 黄金、白银：中性偏多。全球央行二季度购金创历史同期新高，中国央行连续20个月增持，去美元化叙事支撑长期金价；但短期油价下跌压低通胀预期，美联储加息预期降温，美债收益率下行对金价形成支撑，COMEX黄金涨1.07%至4134美元。
- 焦煤、焦炭：利多。山西7座煤矿因变电站故障停产（产能1035万吨），叠加前期超跌，焦煤日内大涨3%；焦炭开启第三轮提降但市场预期矛盾，供应端收紧支撑价格。
- 螺纹钢、热卷（黑色系）：利空。钢材需求淡季，五大材总库存累库，螺纹表需低于200万吨，钢厂亏损扩大减产，负反馈持续；但焦煤供应偏紧提供成本支撑，短期震荡偏弱。
- 多晶硅、工业硅：利多。多晶硅能耗限额政策收紧预期，行业淘汰规模或超预期，企业封盘待涨，期货底部形成；工业硅受成本支撑和旺季预期反弹，但高库存压制上行空间。
- 镍（沪镍）：利空。印尼稀土禁令执行混乱导致120艘镍货船被扣，但主要影响镍生铁出口，短期供应受阻；但禁令不确定性高，且全球镍供应仍过剩，价格承压。
- 橡胶：中性。主产区天气改善，供应压力缓解，青岛库存继续去化；但下游需求平淡，全乳胶价格小幅下跌至16600元/吨，短期缺乏驱动。
重点事件
- 美伊谈判取得突破，霍尔木兹海峡或重新开放：美国财长贝森特称美伊可能在数小时内达成协议，重新开放霍尔木兹海峡，地缘溢价大幅回落，国际油价暴跌超6%。
- 中国商务部宣布对美多项反制措施，发起首例国家安全调查：商务部宣布加强无人机对美出口管制、暂停部分认证、发起打印复印设备国家安全调查，并将6家美企列入反制清单。
- 央行开展5000亿元买断式逆回购，货币政策维持宽松：央行8月5日开展5000亿元3个月期买断式逆回购，净投放2000亿元，释放流动性充裕信号，配合政府债券发行。
- 中国氮肥工业协会召开座谈会，尿素行业“反内卷”信号强烈：氮肥协会重点企业座谈会释放政策信号：当前尿素价格跌破成本，将组织企业自律减产，鼓励储备加快进度。
- 欧元区6月PPI环比转跌，能源成本压力缓解：欧盟统计局数据显示，欧元区6月PPI环比下跌0.3%，终结四连涨，能源价格单月下滑1.5%，同比涨幅收窄至4.6%。
- 莱茵河水位创历史新低，或拖累德国GDP逾0.3个百分点：ING报告指出，莱茵河关键航段水位降至24厘米，为1880年以来最低，可能拖累德国全年GDP增速0.3个百分点。
- 全球央行二季度购金289吨，创历史同期新高：世界黄金协会数据显示，2026年二季度全球央行净购金289吨，同比增长62%，上半年总需求2522吨同比增2%。
- 印尼稀土禁令执行混乱，120艘镍货船被扣港口：印尼稀土出口禁令导致至少120艘装载镍产品货船因微量稀土残留被扣，引发全球镍供应链混乱。
- 钢材市场负反馈深化，焦煤受煤矿停产提振大涨3%：钢材需求淡季累库，钢厂亏损减产，焦煤因山西7座煤矿停电停产（产能1035万吨）及超跌反弹，日内大涨3%。
- 多晶硅能耗限额政策预期收紧，期货价格底部已形成：市场传闻多晶硅企业8月6日将在上海开会讨论报价，能耗限额政策缓冲期可能缩短，行业淘汰规模或超预期。
风险提示
- 美伊谈判进展存在不确定性，若协议破裂或执行延迟，油价可能剧烈反弹，带动能化板块波动。
- 中国对美反制措施可能进一步升级，中美贸易摩擦影响大宗商品进出口格局，特别是无人机、稀土、农产品等品种。
- 莱茵河低水位持续恶化，可能进一步冲击德国化工、钢铁等工业产出，影响欧洲相关商品价格。
- 印尼稀土禁令执行混乱若持续，将导致全球镍、铝土矿等供应链中断风险加剧，但政策调整可能随时变化。
- 国内钢材负反馈尚未结束，若铁水复产不及预期，原料端（焦煤、铁矿）价格可能进一步下跌，形成产业链连锁反应。
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