国庆假期重点资讯简报
发布时间：2026-10-05 时间范围：节假日(2026-10-01至2026-10-05)
本期导读
国庆假期（2026-10-01至2026-10-05），美国9月非农新增就业仅2.9万人、8月核心消费物价同比降至3.0%，美联储10月加息定价明显回落，东京9月核心通胀同比则升至2.7%，海外利率信号一松一紧。
国内9月制造业采购经理指数回到50.1%。中国大宗商品价格指数报137.6点，环比上涨4.1%、同比上涨22.9%。假期前三天，重点监测步行街营业额同比增长5.3%，以旧换新带动销售额196.3亿元；10月3日跨区域人员流动量30356.8万人次，同比下降0.4%。焦炭采购价自10月1日起首轮下调，多晶硅10月排产计划环比下降约12.9%，马来西亚9月棕榈油出口也较上月同期减少。
原油市场上，美国9月29日宣布以互换方式最多投放4000万桶战略石油储备。假期期间欧佩克+维持11月产量不变，伊朗方面表示霍尔木兹海峡在条件满足前不会重新开放，同时出现油轮遇袭、胡塞武装声称打击利雅得石油设施，以及伊拉克船对船转运200万桶原油并给出每桶20美元以上折扣。
品种影响
- 黄金(AU)、白银(AG)：利多。1、8月核心个人消费支出物价指数同比3.0%，低于3.3%的预期，9月非农新增仅2.9万人，7月、8月就业继续下修，美联储10月加息定价回落。2、时薪同比增速降至3.0%，薪资对无息资产的利率压力减轻。3、东京核心通胀升至2.7%，日本央行继续收紧的讨论升温，对贵金属形成反向牵制，净影响仍由美国数据主导。
- 原油(SC)、燃料油(FU)、低硫燃料油(LU)：中性。1、美国以互换方式最多投放4000万桶战略石油储备，11月至12月交付，节前美国原油期货跌至89.38美元/桶，成品油亦出现储备消息下的下跌。2、欧佩克+维持11月产量不变，伊朗称霍尔木兹海峡在条件满足前不重开，油轮遇袭和胡塞武装声称打击石油设施保留中断风险。3、伊拉克船对船转运200万桶并给出每桶20美元以上折扣，俄罗斯柴油出口禁令又延长至10月底，增供与限运并列。
- 甲醇(MA)、乙二醇(EG)：利多。1、9月甲醇、乙二醇价格环比分别上涨39.5%和24.8%，化工价格指数环比上涨13.7%。2、截至9月30日甲醇港口库存39.35万吨，较上一期减少1.85万吨。3、原油储备投放和中东折价会向下影响油头成本，煤头与油头的成本变化并不相同，价格强势不能简单外推。
- 焦炭(J)、焦煤(JM)：利空。1、主流钢厂对焦炭首轮提降，湿熄焦下调100元/吨、干熄焦下调110元/吨，10月1日零点执行。2、陕西要求煤炭在安全前提下稳产稳供、压缩停产，供应端没有同步收缩的新安排。3、9月焦炭价格环比仍上涨20.4%，现货锚在假期首日下移，与月度指数的方向相反。
- 铁矿石(I)、螺纹钢(RB)、热卷(HC)：利多。1、9月制造业采购经理指数回到50.1%，较上月上升0.3个百分点，成材需求的景气读数改善。2、9月黑色、矿产价格指数环比上涨。3、巴西CSN因巴中运费上涨削减低品位铁矿石产量，2026年产量及采购预测下调至3900万吨至4100万吨，供应收缩只覆盖低品位和单一矿商。
- 棕榈油(P)：利空。1、ITS口径马来西亚9月1日至30日出口1131592吨，较上月同期下降17.1%。2、AmSpec口径出口950957吨，下降28.8%，两家机构方向一致、绝对量差异大。3、出口放缓对应产地库存去化变慢；印度食用油进口被放在1650万吨至1700万吨、棕榈油约800万吨，没有新的采购扩张数据。
- 多晶硅(PS)：利多。1、9月国内多晶硅产量约12.04万吨，环比增加1.3%，当月供应仍在增加。2、10月企业排产综合降至约10.5万吨，环比降幅约12.9%，供给计划转向收缩。3、减产尚未被10月实际产量验证，资讯中没有配套的库存和组件排产数据。
- 铜(CU)、铝(AL)：中性。1、9月有色价格指数随旺季环比上涨，国内制造业采购经理指数回到扩张区间。2、美国就业偏弱压低海外增长读数，外盘铜价在相关市场综述中周五仅微涨、周线仍下跌。3、美联储加息定价回落对金融属性有支撑，但窗口内没有新的矿山供应中断数据。
重点事件
- 美国9月非农新增就业仅2.9万人：9月美国新增非农就业2.9万人，低于约8万至10万人的预期，失业率4.2%，时薪同比增速降至3.0%，7月、8月数据继续下修。
- 东京9月核心通胀同比升至2.7%：东京9月核心消费者物价指数同比上涨2.7%，高于8月的1.8%和2.4%的调查中值，剔除生鲜与燃料后上涨3.0%，为10个月最快增速。
- 美国8月核心消费物价同比降至3.0%：8月美国核心个人消费支出物价指数环比上涨0.2%、同比上涨3.0%，均低于预期；整体同比3.4%，实际消费环比增长0.6%。
- 中国9月制造业采购经理指数重回50.1%：9月中国制造业采购经理指数为50.1%，较上月上升0.3个百分点，结束连续两个月位于荣枯线下方的状态，重回扩张区间。
- 9月中国大宗商品价格指数环比上涨4.1%：9月中国大宗商品价格指数为137.6点，环比上涨4.1%、同比上涨22.9%；甲醇、乙二醇、焦炭环比分别上涨39.5%、24.8%、20.4%。
- 国庆前三天消费与跨区域流动数据公布：假期前三天78个重点步行街客流、营业额同比分别增长3.4%、5.3%，以旧换新销售额196.3亿元；10月3日跨区域流动30356.8万人次。
- 央行出台结构性降息与房贷贴息并净投放流动性：9月29日结构性降息与居民房贷贴息政策出台，当日公开市场净投放930亿元；9月30日开展隔夜逆回购8335亿元，7天期操作量为零。
- 美国宣布以互换方式投放最多4000万桶战略石油储备：美国能源部9月29日公告，以互换方式最多释放4000万桶战略石油储备，计划11月至12月交付、2027年4月至2029年底归还，库存已处1980年代以来低位。
- 霍尔木兹油轮遇袭与伊拉克启动船对船转运：10月2日霍尔木兹海峡一艘油轮遭袭；3日胡塞武装称打击利雅得阿美设施，沙特主导联军否认。伊拉克完成200万桶船对船交货，并给予每桶20美元以上折扣。
- 欧佩克+维持11月产量不变，伊朗称海峡暂不重开：假期期间的期货要闻显示，欧佩克+决定11月产量保持不变；伊朗议长表示，在条件满足之前霍尔木兹海峡不会重新开放。
- 焦炭首轮提降自10月1日起执行：河北、山东、天津主流钢厂确认焦炭首轮提降，湿熄焦下调100元/吨、干熄焦下调110元/吨，10月1日零点起执行；陕西要求煤炭稳产稳供。
- 国内多晶硅10月排产计划环比下降约12.9%：硅业分会统计9月国内多晶硅产量约12.04万吨，环比增加1.3%；企业10月排产综合降至约10.5万吨，环比降幅约12.9%。
- 马来西亚9月棕榈油出口明显下降：马来西亚9月1日至30日棕榈油出口，ITS口径为113.16万吨、同比口径较上月同期下降17.1%，AmSpec口径为95.10万吨、下降28.8%。
- 俄罗斯将柴油出口禁令延长至10月底：10月1日大宗商品要闻称，俄罗斯把柴油出口禁令延长至10月底；同日还出现美国重新权衡柴油出口限制、试图压低燃料成本的消息。
- 巴西CSN下调低品位铁矿石产量指引：受巴西至中国运费上涨影响，巴西CSN矿业暂时削减低品位铁矿石产量，并将2026年产量及采购预测下调至3900万吨至4100万吨。
风险提示
- 霍尔木兹海峡袭击、产油国折价疏运与战略石油储备投放并列，原油和燃料油对单日消息的波动较大。
- 美国物价同比读数包含统计口径修订，就业数据连续下修，利率定价对后续通胀和就业公布仍然敏感。
- 焦炭9月价格指数大涨与10月1日现货提降方向相反，黑色系近月合约与采购价的衔接存在落差。
- 多晶硅10月减产仍是排产计划，马来西亚棕榈油出口的两家检验口径绝对量差异明显，落地数据仍需核对。
- 日本加息讨论升温与美国加息定价回落同时发生，贵金属和有色的利率交易容易出现来回切换。
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