国庆假期重点资讯简报
发布时间：2026-10-08 时间范围：节假日(2026-10-01至2026-10-08)
本期导读
国庆假期（2026-10-01至2026-10-08），中东航运威胁与石油储备投放同时出现，节前国际油价明显回落后，布伦特原油重新站上每桶100美元。伊朗称霍尔木兹海峡处于关闭状态，水道内袭击增多，胡塞武装也宣称打击沙特石油设施；与此同时，中东原油外运已恢复至冲突前约80%。美国以互换方式投放4000万桶战略储备，国际能源署成员国同意加快释放1亿桶并优先考虑柴油，主产国则维持11月产量不变，并把销往亚洲的轻质原油官价定为贴水5美元。
利率与官方购金构成另一条线索。美国9月新增非农就业仅2.9万人、失业率升至4.2%，但美联储纪要显示9月加息25个基点获得一致支持，多数与会者认为年内再加一次可能合适。中国央行同月增持黄金74万盎司，连续购金达到23个月；国内制造业采购经理指数回到50.1%，首套住房商贷贴息自10月1日起实施。欧元则受法国债市抛售拖累，兑美元创出17个月新低。
原材料供需消息同步分化。节前价格指数上行最明显的是化工品，假期首日焦炭采购价已经开始下调；铜矿劳资谈判、棕榈油出货放缓、多晶硅排产收缩和锂矿资源增加，各自对应不同的供应含义。
品种影响
- 原油(SC)、燃料油(FU)、低硫燃料油(LU)：利多。1、伊朗称关闭霍尔木兹非法航道，本月袭击不少于9起，胡塞武装亦宣称打击沙特石油设施，航运中断风险推升原油和船用燃料的风险溢价。2、欧洲柴油对美国货源依赖上升，俄罗斯柴油出口禁令延至10月底，馏分油偏紧对燃料油形成比价支撑。3、美国4000万桶储备互换、国际能源署加快释放1亿桶，以及亚洲官价贴水5美元，对冲了部分担忧，中东外运已恢复至冲突前约80%。
- 黄金(AU)、白银(AG)：中性。1、美联储9月把政策利率上调至3.75%至4%，纪要显示多数与会者认为年内再加一次可能合适，贵金属的利息成本上升。2、9月非农仅增2.9万人、失业率4.2%，假期内金银价格明显回落，现货白银失守每盎司60美元。3、中国央行连续23个月购金，9月再增74万盎司，全球黄金交易型开放式指数基金三季度流入310亿美元，官方与投资买盘抵消了部分利率压力。
- 铜(CU)：利多。1、埃斯孔迪达监督工会以95%赞成授权罢工，谈判进入强制调解，10月8日又有智利铜矿罢工的报道，矿端干扰上升。2、中国9月制造业采购经理指数回到50.1%，需求端连续收缩的状态有所缓和。3、美元和美债收益率仍高，当日伦铜只是小涨，供应消息的影响大于需求扩张。
- 焦炭(J)、焦煤(JM)：利空。1、河北、山东、天津主流钢厂自10月1日零时起首轮提降，湿熄焦下调100元/吨、干熄焦下调110元/吨，高价成交已经转弱。2、蒙5原煤月末报价1650元/吨，环比下跌43元/吨，竞拍成交率降至约54.6%，焦煤现货同步回落。3、陕西要求压缩不必要停产、加快复产，供应取向偏稳；中蒙口岸闭关7天只是阶段性减少通关。
- 甲醇(MA)、乙二醇(EG)：中性。1、9月价格指数中甲醇、乙二醇环比分别上涨39.5%和24.8%，能源、化工分项分别上涨14.8%和13.7%，成本推动已体现在节前价格中。2、假期原油宽幅波动，海峡风险支撑化工成本，储备投放又抑制原料单边上行。3、截至9月30日甲醇港口库存39.35万吨，较上一期减少1.85万吨，去库与高价后的接货能力方向相反。
- 棕榈油(P)：中性。1、马来西亚9月1日至30日棕榈油出口，两个检验口径分别下降17.1%和28.8%，近月压力来自出货偏慢。2、国家气候中心判断11月海温指数可能达3.2℃至3.5℃，但海温不等于产区降雨和当月产量。3、三季度产地产量增加、出口回落、库存累积，远月天气关注与近月库存不能相加为同一供应结论。
- 多晶硅(PS)：利多。1、硅业分会统计9月国内产量约12.04万吨，环比仅增1.3%，净增1450吨。2、企业10月排产对应产量约10.5万吨，环比降幅约12.9%，计划减量大于9月增量。3、该信号来自排产计划而非已完成产量，实际执行仍取决于检修和报价，但短期供应增加的压力下降。
- 集运欧线(EC)：利多。1、欧盟呼吁为红海护航增派力量，霍尔木兹、曼德海峡和黑海同时受到关注，商船候护与战争险维持高位。2、胡塞武装宣称以封锁对封锁，并对沙特机场和军事目标发动新一轮袭击，红海安保成本难以回落。3、10月6日黑海一艘油轮遭无人机袭击起火，航道风险从中东延伸到另一条能源运输线。
- 铁矿石(I)：利多。1、巴西CSN矿业因巴中运费上涨，暂时削减低品位铁矿石产量。2、其2026年产量及采购目标下调至3900万至4100万吨，低品位货供给收缩。3、运费上升同时抬高到岸成本，但调整集中于一家矿商的低品位矿，对主流中高品位矿的影响有限。
- 碳酸锂(LC)：中性。1、川西锂矿找矿新增碳酸锂当量约104.68万吨，资源基数上移。2、公开信息没有给出开采主体、品位和投产时间，资源量不能换算成当期碳酸锂产量。3、消息对近月供需的冲击有限，更多属于中长期供应弹性，不足以单独决定节后价格方向。
重点事件
- 伊朗称霍尔木兹海峡关闭，原油外运仍约恢复至冲突前八成：伊朗革命卫队称霍尔木兹海峡处于关闭状态，本月水道内袭击至少9起。壳牌表示中东石油运输量已恢复至冲突前约80%，布伦特原油仍在每桶100美元附近。
- 胡塞武装称袭击沙特石油设施和机场，联军否认部分说法：10月3日晚，胡塞武装宣称用弹道导弹和无人机打击利雅得阿美设施并引发火灾。沙特主导联军称该说法具有误导性，假期后段又出现新一轮袭击声明。
- 柴油供应趋紧，能源署成员国同意加快释放1亿桶储备：国际能源署成员国同意加快释放1亿桶石油储备，并在条件允许时优先投放柴油。法国准备释放1000万桶柴油储备，美国此前已安排4000万桶战略原油互换。
- 沙特下调11月对亚洲原油官价，欧佩克+维持产量不变：沙特阿美把11月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官价定为较阿曼/迪拜均价贴水5美元，销往西北欧和美国则为升水。欧佩克+决定11月维持产量不变。
- 美国原油库存意外下降320万桶，成品油出口同步走高：美国能源信息署数据显示，上周美国原油库存意外减少320万桶，炼厂开工上升。库欣库存连续第3周小增，原油与成品油出口升至5月下旬以来高位。
- 美国9月非农就业仅增2.9万人，失业率升至4.2%：美国9月新增非农就业2.9万人，远低于市场预期的9万人；8月数据由16.2万人下修至13.3万人，失业率从4.1%升至4.2%。
- 美联储纪要显示9月加息获一致支持，多数倾向年内再加一次：9月联邦公开市场委员会一致同意加息25个基点至3.75%至4%。纪要称多数与会者认为年内再加息一次可能合适，这是2023年7月以来首次加息。
- 中国央行连续23个月增持黄金，9月增量创本轮新高：9月末中国黄金储备7747万盎司，约2409.59吨，环比增加74万盎司，约23.02吨。这是2024年11月重启购金以来连续第23个月，也是本轮最大单月增量。
- 9月制造业PMI重回50.1%，房贷贴息与补充贷款调整落地：9月制造业采购经理指数50.1%，比上月高0.3个百分点，重回扩张区间。央行下调抵押补充贷款利率0.25个百分点，首套住房商贷贴息自10月1日起实施。
- 9月大宗商品价格指数环比上涨4.1%，甲醇乙二醇焦炭领涨：9月中国大宗商品价格指数为137.6点，环比上涨4.1%，同比上涨22.9%。监测的50种商品中38种上涨，甲醇、乙二醇、焦炭分别上涨39.5%、24.8%、20.4%。
- 主流钢厂10月1日起首轮下调焦炭采购价：河北、山东、天津等地主流钢厂确认首轮提降焦炭采购价，湿熄焦下调100元/吨，干熄焦下调110元/吨，自10月1日零时起执行。
- 智利铜矿出现罢工，埃斯孔迪达工会已高票授权：10月8日大宗商品综述称，智利一座铜矿罢工，加剧供应担忧，伦铜当日小涨。此前10月2日，埃斯孔迪达监督工会以95%赞成票授权罢工，谈判进入强制调解。
- 气候中心预警超强厄尔尼诺，马来西亚棕榈油出口下滑：国家气候中心判断，11月海温指数可能达3.2℃至3.5℃，本轮或成有记录以来最强厄尔尼诺。马来西亚9月1日至30日棕榈油出口较上月同期下降17.1%至28.8%。
- 10月国内多晶硅排产计划环比下降约12.9%：硅业分会统计，9月国内多晶硅产量约12.04万吨，环比增加1.3%。按企业排产计划，10月产量约10.5万吨，环比下降约12.9%。
- 川西锂矿找矿新增碳酸锂当量约104.68万吨：假期期间传出川西锂矿找矿再获突破，新增碳酸锂当量约104.68万吨。公开信息未说明开采主体、品位和建设进度，资源量尚不能换算成当期产量。
风险提示
- 霍尔木兹海峡的关闭表态与约80%的实际外运并存，袭击增加或军事行动升级，会同时推高原油、燃料油供应中断和欧线航运中断风险。
- 1亿桶储备投放的节奏、品种和美国柴油出口政策尚未明确，投放快慢会改变目前柴油偏紧与原油风险溢价之间的平衡。
- 美联储纪要与明显偏弱的非农就业并存，10月议息前的利率预期摇摆，将继续作用于黄金、白银和以美元计价的有色金属。
- 超强厄尔尼诺目前仍是海温预警，棕榈油和天然橡胶是否减产，取决于后续产区降雨、开割和库存，不能把11月海温峰值直接当成供应缺口。
- 焦炭采购价下调、多晶硅减产计划与锂矿资源增加方向并不一致，节后开工、库存和成交会重新核对这些假期消息的实际影响。
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