晚间重点资讯简报
发布时间：2026-10-23 时间范围：晚报(2026-10-23)
本期导读
中东地缘风险在2026-10-23成为主导商品市场的核心变量。也门胡塞武装在过去48小时内对沙特发动4次导弹与无人机袭击，目标涵盖利雅得国防部、两座国际机场及一处石油设施，叠加美以据称已制定中期选举后再次打击伊朗的计划，布伦特原油突破113美元/桶，国内燃料油、液化石油气主力合约涨超6%，低硫燃料油涨超5%，原油、丙烯、聚丙烯、苯乙烯等能化品种普遍涨逾3%。与此同时，能源价格上行强化了全球主要央行的紧缩预期，贵金属明显承压，沪银主力合约大跌5%，沪金、铂跌超2%。
宏观层面，日本9月核心CPI同比上涨2.1%，为九个月来首次突破央行2%目标，剔除生鲜食品和能源的核心-核心CPI升至2.4%，市场对日本央行12月加息的预期超过80%；英国9月CPI同比升至3.5%，交易员押注英国央行下月加息25个基点的概率达98%。美联储10月维持利率不变的概率为92.8%，但12月加息25个基点的概率升至74.8%，利率路径重新定价成为压制贵金属、抬升美元端机会成本的关键线索。
国内产业端，焦煤受冀中某煤矿安全事故扰动低位走强，但保供复产推进下原煤与精煤日产继续回升；铁水日均产量环比下降1.36万吨至232.3万吨，钢厂盈利率回升至11.26%，铁矿供增需稳。国家气候中心确认厄尔尼诺事件形成，可能持续至2027年2月，为国际粮价与化肥需求提供中期支撑；碳酸锂在宏观氛围偏空与库存持续下降的多空交织下延续调整。
品种影响
- 原油(SC)、燃料油(FU)、低硫燃料油(LU)、液化石油气(PG)：利多。1、胡塞武装48小时内4次袭击沙特，目标涉及石油设施与机场，美以据称已制定中期选举后打击伊朗计划，霍尔木兹与红海两条通道同时承压，供给端风险溢价集中释放。2、布伦特原油突破113美元/桶，运输与保险费用大幅抬升，高盛、摩根士丹利上调油价预测。3、国内燃料油、液化石油气主力合约涨超6%，低硫燃料油涨超5%，原油涨超3%，盘面已进入地缘风险定价阶段。
- 贵金属板块：利空。1、日本核心CPI九个月来首破2%、英国CPI升至3.5%，全球主要央行紧缩预期强化，美联储12月加息25个基点概率升至74.8%。2、油价上涨推升通胀风险，通过货币政策预期抬高黄金持有成本，利率路径重新定价暂时压过避险买盘。3、沪银主力大跌5%，沪金、铂跌超2%，钯跌超2%，市场对终端利率预期的上修成为短期主导变量。
- 能化板块：利多。1、原油价格大幅上涨抬升全产业链成本端，丙烯现货涨3.33%至10550元/吨，厂家库存低位、下游跟进积极。2、丙烯期货涨近5%，聚丙烯、纯苯、苯乙烯、塑料、PVC、甲醇涨超2%，成本抬升与补库需求形成共振。3、中东局势若持续，石脑油、丙烷等原料成本仍有抬升压力，但需警惕地缘溢价回吐带来的高波动。
- 焦煤(JM)、焦炭(J)：中性。1、冀中某煤矿安全事故引发停产预期，焦煤盘面低位走强，市场情绪短期受到提振。2、保供复产持续推进，汾渭样本煤矿原煤日产周环比增加11.26万吨，精煤日产增加6万吨，供给端整体仍在恢复。3、铁水日产降至232.3万吨，需求端边际走弱，该煤矿产能占比不高，反弹空间受保供主基调制约。
- 铁矿石(I)：利空。1、247家钢厂日均铁水产量环比下降1.36万吨至232.3万吨，高炉开工率降至80.4%，需求端边际走弱。2、全球铁矿发运回升，澳巴发运均有增长，国内港口到货量上升，供给端整体充裕。3、福德士河三季度产销同环比均下跌但维持发运指导，钢厂低盈利下后期铁水仍有减量空间，矿价承压震荡。
- 尿素(UR)、菜籽粕(RM)、豆粕(M)：利多。1、国家气候中心确认厄尔尼诺事件形成，可能持续至2027年2月，CPC预测10至12月有83%概率为1950年以来最强。2、国际粮价中枢显著上移，CBOT大豆、玉米、小麦走强，种植收益回暖有望支撑化肥需求。3、氮肥需求稳步增长且供给增速回落，豆粕、菜籽粕受进口成本抬升与饲料需求预期支撑。
- 碳酸锂(LC)：中性。1、宏观氛围偏空，美联储加息预期升温、美元指数走强压制大宗商品情绪。2、仓单和社会库存持续下降，基差保持较高水平，现货供需呈现紧而不缺状态。3、交易所提示风险，多空因素交织下价格波动加大，自身供需与宏观情绪共同主导定价。
- 鸡蛋(JD)：利多。1、10月23日鸡蛋期货涨超3%，在商品市场整体涨跌互现中表现突出。2、农业农村部监测显示10月12日至18日全国鸡蛋批发均价每公斤9.64元，环比下跌4.3%，连续4周下滑累计降幅13.7%，现货疲弱与盘面反弹形成背离。3、饲料成本受粮价上行预期支撑，需关注后续供需节奏变化。
重点事件
- 胡塞武装48小时内4次袭击沙特，布伦特原油突破113美元：也门胡塞武装称过去48小时对沙特发动4次导弹与无人机袭击，目标包括利雅得国防部、两座国际机场及一处石油设施；布伦特原油涨4%突破113美元/桶，WTI收于99.47美元/桶。
- 日本9月核心CPI九个月来首破2%，12月加息预期升温：日本9月核心CPI同比上涨2.1%，为九个月来首次突破央行2%目标；核心-核心CPI升至2.4%，服务业通胀升至1.5%，超过80%经济学家预计日本央行12月加息。
- 沪银主力大跌5%，贵金属受利率预期重定价压制：10月23日上期所沪银主力合约大跌5%报13136元/千克，沪金、铂跌超2%，钯跌超2%；油价上涨强化全球央行紧缩预期，利率路径重新定价暂时压过避险买盘。
- 冀中某煤矿发生安全事故，焦煤低位反弹：冀中一煤矿发生安全事故，在煤矿停产预期下焦煤盘面低位走强；但保供复产持续推进，汾渭样本煤矿原煤日产周环比增加11.26万吨，反弹空间受限。
- 英国9月CPI升至3.5%创11个月高位，下月加息概率达98%：英国9月CPI同比上涨3.5%，核心CPI升至2.8%，创11个月最大涨幅；交易员押注英国央行下月加息25个基点至4%的概率达98%。
- 国家气候中心确认厄尔尼诺事件形成，或持续至2027年2月：国家气候中心确认厄尔尼诺事件已形成，2026年9月超强厄尔尼诺正式形成并可能持续至2027年2月，CPC预测10至12月有83%概率成为1950年以来最强一次。
- 美军制定中期选举后打击伊朗计划，特朗普称或进一步行动：美媒称美以军方已制定美国中期选举结束后再次对伊朗发动军事打击的具体计划，目标可能包括能源基础设施与核设施；特朗普称已重击伊朗，可能还会再进一步。
- 美联储12月加息概率升至74.8%，10月按兵不动概率92.8%：CME数据显示美联储10月维持利率不变概率为92.8%，12月加息25个基点概率升至74.8%、加息50个基点概率19.5%；美国5年期国债收益率下降15个基点至4.8%。
- 铁水日产降至232.3万吨，钢厂盈利率回升至11.26%：截至10月22日，247家钢厂日均铁水产量环比下降1.4万吨至232.3万吨，高炉开工率降至80.4%，钢厂盈利率回升至11.26%，铁矿供增需稳。
- 碳酸锂期货延续下跌，交易所提示风险：碳酸锂期货再度下跌，交易所提示风险；仓单和社会库存持续下降、基差保持较高水平，现货供需呈现紧而不缺状态，宏观氛围偏空压制期价。
- 丙烯现货涨3.33%至10550元/吨，能化品种集体走强：10月23日国内丙烯主流成交参考10550元/吨，较上一工作日上涨340元/吨；丙烯期货涨近5%，聚丙烯、纯苯、苯乙烯、塑料、PVC、甲醇涨超2%。
- 证监会主席吴清强调提升市场韧性和信心，发改委将及时出台增量政策：证监会主席吴清在金融街论坛表示将持续提升市场韧性和信心；国家发展改革委表示将根据需要及时出台新的增量政策，确保经济运行保持在合理区间。
风险提示
- 中东地缘局势存在高度不确定性，美以对伊朗打击计划、霍尔木兹海峡通航安全等任何变化都可能引发原油及能化品种脉冲式波动，地缘溢价回吐风险需警惕。
- 全球主要央行紧缩预期持续强化，日本、英国加息预期升温，美联储12月加息概率升至74.8%，利率路径重新定价可能加剧贵金属与风险资产波动。
- 厄尔尼诺事件强度与持续时间存在不确定性，对国际粮价及化肥需求的传导取决于天气与作物关键生长窗口的重合程度，农产品板块天气炒作波动风险较大。
- 焦煤等品种受局部安全事故扰动，但保供复产主基调下供给恢复较快，事件性反弹的持续性有限，需警惕情绪退潮后的回落风险。
- 碳酸锂库存持续下降与宏观偏空情绪交织，交易所已提示风险，价格波动加大，需关注持仓与仓单变化带来的流动性风险。
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