晚间重点资讯简报
发布时间：2026-10-28 时间范围：晚报(2026-10-28)
本期导读
2026年10月28日，全球市场在美联储议息决议前夕保持谨慎，而澳洲联储因核心通胀超预期而加息概率骤升至近90%，成为当日最显著的货币政策信号。加拿大央行亦有望加息25个基点以防范能源通胀蔓延，全球紧缩预期升温对贵金属形成压制。国内方面，9月规模以上工业企业利润同比增长14.4%至15.5%区间，高技术制造业贡献突出，但固定资产投资与地产投资仍显疲弱，经济呈现生产端韧性与需求端分化的格局。
中东局势反复仍是商品市场核心变量。沙特最大石油出口枢纽拉斯坦努拉附近遭袭，胡塞武装同时袭击输油管道泵站和利雅得机场，但美伊降温信号增多且实货贴水走阔，国际油价高位回落，布伦特原油失守116美元/桶。OPEC+预计维持12月产量目标不变，供应端扰动与需求端疲软的博弈延续。
黑色系方面，LME正式推出以上期所热卷期货结算价为基准的美元计价合约，中国价格国际影响力提升；焦煤长协浮动值环比下降2.3%，钢材需求显现淡季特征。农产品中，超强厄尔尼诺事件正式形成，棕榈油、白糖、棉花、橡胶等面临减产风险，全球天气扰动成为种植链景气度的重要支撑。澳洲核心通胀超预期亦推动澳元走强，对进口商品成本形成一定压力。
品种影响
- 原油(SC)、燃料油(FU)、沥青(BU)：中性。1、沙特出口枢纽遭袭但美伊降温信号增多，地缘溢价回吐；2、实货贴水走阔显示供应充足，卖方让价争夺亚洲买家；3、OPEC+预计维持12月产量目标不变，供应端扰动有限
- 黄金(AU)、白银(AG)：利空。1、澳洲和加拿大央行加息预期升温，全球紧缩预期压制贵金属；2、美联储10月暂停加息已充分定价，12月加息概率仍高；3、美元走强和美债收益率高位推升持有机会成本
- 棕榈油(P)、天然橡胶(RU)：利多。1、超强厄尔尼诺事件正式形成，棕榈油和橡胶面临减产风险；2、全球天气扰动下农作物产量或下降，种植链景气度改善；3、橡胶主产区树龄老化叠加天气影响，减产预期升温
- 棉花(CF)、棉纱(CY)：利空。1、新棉集中上市供应压力增加，商业库存同比增近90万吨；2、郑棉主力连续增仓下行，市场情绪偏弱；3、需求端未见明显好转，下游采购谨慎
- 白糖(SR)：中性。1、Datagro预测全球糖市转向392万吨供应缺口，长期偏多；2、国内郑糖受原糖拖累大幅下行，短期承压；3、国内估产和昆明糖会消息是后续核心变量
- 螺纹钢(RB)、热卷(HC)、铁矿石(I)：中性。1、LME推出上期所热卷结算价基准合约，提升中国价格影响力；2、钢材进入淡季需求回落，但盘面估值偏低触底反弹；3、焦煤长协浮动值环比下降，成本端支撑减弱
- 生猪(LH)：利空。1、生猪出栏压力增加，猪肉批发价环比下降0.7%；2、大商所对生猪期货实施交易限额并调整保证金，风控升级；3、能繁母猪存栏仍处高位，供应端压力持续
- 铜(CU)、铝(AL)：中性。1、9月工业企业利润高增，高技术制造业拉动铜铝需求；2、铜精矿加工费再创新低，冶炼厂检修供应偏紧；3、宏观不确定性限制上行空间，短期震荡运行
- 豆粕(M)、玉米(C)：中性。1、华北豆粕现货价格小幅下跌10元/吨，成交一般；2、玉米现货价格环比小幅回落0.28%；3、超强厄尔尼诺或影响南美产区，远期供应存在不确定性
重点事件
- 澳洲核心通胀超预期，澳联储下周加息概率飙升至近90%：澳洲三季度核心通胀环比涨1.0%、同比涨3.7%，均超预期，澳联储主席布洛克发表鹰派言论，市场对11月加息预期升至近90%。
- 沙特石油出口枢纽附近遭袭，但油价高位回落：沙特拉斯坦努拉石油出口枢纽附近遭袭起火，胡塞武装同时袭击输油管道泵站和利雅得机场，但美伊降温信号增多，国际油价高位回落。
- 美联储10月议息会议开幕，暂停加息渐成共识：美联储10月议息会议进入第二天，市场预期维持利率不变概率达92.8%，焦点转向12月加息路径及主席沃什的鹰派信号。
- 加拿大央行料加息25个基点至2.5%，防范能源通胀蔓延：市场预计加拿大央行周三将基准利率上调25个基点至2.5%，为2023年年中以来首次加息，旨在防范能源通胀蔓延。
- 超强厄尔尼诺事件正式形成，农作物减产风险升温：国家气候中心监测显示2026年9月已形成超强厄尔尼诺事件，预计将成为有系统监测以来最强，棕榈油、白糖、棉花、橡胶等面临减产风险。
- LME推出以上期所热卷期货结算价为基准的美元合约：伦敦金属交易所正式推出以上海期货交易所热轧卷板期货结算价为基准、美元计价并现金结算的期货合约，代码HS。
- 焦煤长协浮动值环比下降2.3%，钢材需求显现淡季特征：2026年10月焦煤长协煤钢联动浮动值环比下降2.3%、较9月下跌49元/吨，钢材进入10月下旬后需求回落，黑色系估值偏低但触底反弹。
- 9月规上工业企业利润同比增长14.4%，高技术制造业贡献突出：9月规模以上工业企业利润同比增长14.4%，为6月以来最强，电子行业利润同比增长一倍，拉动整体利润增长9.6个百分点。
- 欧盟计划贸易措施减少自华进口化工、家具和机械产品：据知情人士消息，欧盟计划采取贸易措施减少从中国进口化工产品、家具和机械等，措施可能在明年一季度推出。
- 生猪出栏压力增加，猪价整体下行：农业农村部监测显示10月28日全国猪肉平均批发价15.59元/公斤，较昨天下降0.7%，生猪出栏压力增加，猪价整体下行。
- 郑棉主力合约连续增仓下行，新棉集中上市供应压力增加：郑棉主力合约周二环比下降2.58%报收15295元/吨，持仓增39443手，新棉集中上市叠加需求疲弱，商业库存同比增加近90万吨。
- 白糖全球供需预期转向短缺，但国内郑糖受原糖拖累下行：咨询机构Datagro预测2026/27榨季全球糖市将出现392万吨供应缺口，但国内郑糖受原糖拖累大幅下行，短期震荡偏弱。
- 美国消费者信心指数大幅回升至91.7，远超预期：美国10月消费者信心指数上升7.5点至91.7，远超市场预期的81，创6月以来新高。
- 波罗的海干散货运价指数承压下行，各船型全面走弱：BDI周二下跌25点至2603点，海岬型、巴拿马型、超灵便型船运价全线走弱，反映干散货运输需求阶段性疲软。
风险提示
- 美联储利率决议及主席沃什新闻发布会措辞可能引发全球资产价格剧烈波动，需警惕鹰派信号超预期对贵金属和风险资产的冲击。
- 中东地缘局势反复，胡塞武装持续袭击沙特能源设施，美伊谈判进展不确定，原油价格波动风险加大。
- 澳洲联储和加拿大央行加息预期升温，全球紧缩预期可能进一步压制商品需求，需关注宏观情绪变化。
- 超强厄尔尼诺事件对棕榈油、白糖、棉花、橡胶等农产品产量的实际影响程度存在不确定性，天气炒作可能放大价格波动。
- 欧盟计划贸易措施减少自华进口化工、家具和机械产品，若落地可能对相关商品出口需求形成冲击。
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