铁矿石期货基本面深度分析 - 覆盖基差走势、现货价格、持仓龙虎榜（多空前20席位）、交易所仓单变化、八维基本面雷达评分（供应、需求、库存压力、库存变化、供需平衡、产业链盈亏、成本、基差）与AI基本面总结，数据来源于交易所公开数据、每日更新，帮助投资者把握铁矿石期货的供需格局与投资机会。
主力合约最新行情统计日期：2026-09-15。最新价 708 元/吨，涨跌幅 -0.49%。持仓量 586264 手（环比 -0.46%，资金减仓流出），成交量 219226 手（环比 -29.03%，交投活跃度下降）。多空持仓比 0.89。注册仓单 5850 手（环比 0%，仓单减少）。主力合约行情与持仓数据来源于交易所公开日行情，每日更新。铁矿石期货主力追踪详情可在站内深度分析页查看。
统计日期：2026-09-15。看多综合得分 3.7 分，看空综合得分 6.3 分（看多+看空=100）。看多维度得分：供应 6 分，需求 4 分，库存压力 1 分，库存变化 7 分，供需平衡(3月) 2 分，产业链盈亏 3.5 分，成本 7 分，基差 3 分。看空维度得分：供应 4 分，需求 6 分，库存压力 9 分，库存变化 3 分，供需平衡(3月) 8 分，产业链盈亏 6.5 分，成本 3 分，基差 7 分。八维指标状态明细分析与历史对比为登录用户专属，注册/登录后查看。数据来源于交易所公开数据，每日更新。
一、当前市场状态总结 截至2026年9月15日，铁矿石市场呈现 供应高位波动、需求由升转降、库存历史高位、成本支撑增强、现货价格小幅下跌 的格局。 供应端： 全球发运3358.3万吨/周，环比-213.3万吨，仍处历史同期偏高位；台风消退后47港到港2699.6万吨/周，环比+747.8万吨，后续供应压力重新累积。在港船舶141条，对应在途资源将陆续入库。西芒杜产能爬坡加速（马瑞巴亚港调试启动，9-12月预计发货300-500万吨/月），叠加非主流矿增量（上半年+16.2%），年度供应宽松格局明确。9月14日力拓长协谈判进入关键阶段，国有买家暂停采购PB混合粉，折扣下调1.8%，短期扰动流向。 需求端： 247家钢厂日均铁水产量236.29万吨，环比-0.53万吨，结束连续两周回升转为下降；钢厂盈利率30.30%创近五年新低，焦炭第五轮提涨已于9月10日落地执行（100-110元/吨），铁水复产高度受限。“金九银十”旺季预期与亏损现实交织，需求复苏力度明显不足。部分区域口头引导压减铁水进一步强化减产。兰格监测9月产能释放力度明显受限。 库存端： 45港库存16232.90万吨，周环比-81.76万吨，去化幅度较前一周（-230.05万吨）明显收窄；最新一期到港已大幅反弹至2699.6万吨（47港），在港船舶141条，后续预计重新累库。绝对水平仍处历史同期最高，同比高2500万吨以上。 成本端： 澳巴海运费已突破年内新高，C5约18.40美元/吨、C3约41.44美元/吨；中东局势支撑油价与海运费；焦炭第五轮提涨落地，行业成本底部整体上移。 价格与基差： 现货价格694.00元/吨，较9月14日回落4.11元/吨；基差-13.00元/吨，期货小幅升水现货，处于历史同期低位。 二、主要矛盾分析 核心矛盾：供应增量释放与需求疲软之间的博弈。 全球发运维持高位、四大矿山扩产、西芒杜增量持续释放，而需求端钢厂盈利率30.3%历史低位、近七成亏损，铁水产量已转为下降，供需宽松格局延续，港口库存高位持续压实价格上方空间。
因子名称 影响描述与关注要点 等级 关注时间节点 钢厂盈利率与铁水产量走势 钢厂盈利率30.30%创近五年新低，近七成钢厂亏损；铁水产量236.29万吨/日环比-0.53万吨，结束连续两周回升转为下降。焦炭第五轮提涨已落地（9月10日执行，幅度100-110元/吨），进一步挤压利润。9月14日部分区域口头引导压减铁水。关注钢厂减产范围扩大及铁水产量能否企稳，是验证需求端支撑力度的核心指标。 ⭐⭐⭐⭐⭐ 9-10月 港口高库存与到港反弹后的累库压力 45港库存16232.90万吨，绝对水平仍处历史高位，同比高约2500万吨；最新一期到港2699.6万吨（47港）、环比+747.8万吨，在港船舶141条，后续集中入库将再度累库。高库存是压制矿价上方的核心因素。 ⭐⭐⭐⭐⭐ 9月-12月 焦炭提涨与海运费成本支撑 澳巴海运费已突破年内新高，C5约18.40美元/吨、C3约41.44美元/吨；中东局势支撑油价与海运费；焦炭第五轮提涨9月10日执行，主流焦企限产40%-50%。关注地缘局势与焦煤供应扰动对成本的持续影响。 ⭐⭐⭐⭐ 9月-10月 西芒杜发运增量与马瑞巴亚港调试 西芒杜项目已启动马瑞巴亚港关键基础设施调试，预计9-12月发货300-500万吨/月；2026年发运量机构预期突破2000万吨，FMG上调FY27发运指引至2.00-2.10亿吨。关注西芒杜发运节奏及澳巴发运冲量对供应压力的边际影响。 ⭐⭐⭐⭐ 2026H2至2027年 力拓长协谈判与折扣下调 9月14日国有买家暂停采购力拓PB混合粉，长协折扣下调1.8%，谈判进入关键阶段，短期扰动主流矿流向与钢厂采购成本。 ⭐⭐⭐ 9月中下旬
▣ 铁矿石 I DCE · 大连商品交易所 黑色系 铁矿石粉矿（62%Fe PB粉） 钢铁粮食 · 普氏定价 · 中澳博弈 📋 合约要素 交易单位 100吨/手，报价元/吨，最小变动 0.5元/吨。 🔗 产业链全景 上游 铁矿石开采（澳大利亚、巴西）→ 海运 → 港口（唐山、日照等）。 ➜ 中游 钢厂采购、贸易商、港口库存、铁矿石期货。 ➜ 下游 烧结 → 高炉炼铁 → 粗钢 → 钢材（螺纹、热卷等）。 📦 供给格局 全球铁矿石高度集中，四大矿商（淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG）占海运贸易70%+。 🏭 需求格局 中国占全球铁矿石消费60%+，钢厂高炉开工率是核心指标。 📊 价格影响因素 四大矿商发货量与港口库存 中国钢… 查看完整品种资料
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