铁矿石期货基本面深度分析 - 覆盖基差走势、现货价格、持仓龙虎榜（多空前20席位）、交易所仓单变化、八维基本面雷达评分（供应、需求、库存压力、库存变化、供需平衡、产业链盈亏、成本、基差）与AI基本面总结，数据来源于交易所公开数据、每日更新，帮助投资者把握铁矿石期货的供需格局与投资机会。
主力合约最新行情统计日期：2026-10-08。最新价 690.5 元/吨，涨跌幅 -1.99%。持仓量 605201 手（环比 9.62%，资金增仓流入），成交量 301115 手（环比 37.72%，交投活跃度上升）。多空持仓比 0.72。注册仓单 600 手（环比 100%，仓单增加）。主力合约行情与持仓数据来源于交易所公开日行情，每日更新。铁矿石期货主力追踪详情可在站内深度分析页查看。
统计日期：2026-10-08。看多综合得分 3.35 分，看空综合得分 6.65 分（看多+看空=100）。看多维度得分：供应 8 分，需求 5 分，库存压力 1 分，库存变化 2 分，供需平衡(3月) 2 分，产业链盈亏 2 分，成本 4 分，基差 5 分。看空维度得分：供应 2 分，需求 5 分，库存压力 9 分，库存变化 8 分，供需平衡(3月) 8 分，产业链盈亏 8 分，成本 6 分，基差 5 分。八维指标状态明细分析与历史对比为登录用户专属，注册/登录后查看。数据来源于交易所公开数据，每日更新。
1、当前市场总结 截至2026年10月8日，铁矿石呈现发运重新回升、发往中国与到港错位、需求停留在下降后的低位、库存历史高位停滞、到岸成本回落、现货持续下跌的格局。以下重基本面、轻行情。 供应： 9月28日至10月4日全球发运3487.3万吨、环比增加144.4万吨，周度由持续降低转为由降转升。澳洲总量2090.0万吨、增加121.4万吨，但发往中国1621.1万吨、减少114.0万吨；巴西703.2万吨、减少99.1万吨。47港到港最新完整周仍为2984.6万吨。国产精粉日产44.78万吨仅增0.37万吨。西芒杜四季度每月约300至500万吨。 需求： 最新完整周仍为9月24日，日均铁水235.66万吨、环比减少1.97万吨，周度由升转降；开工率82.01%、产能利用率88.49%；盈利率6.93%。8月粗钢同比下降3.7%，1至8月累计下降3.1%。9月30日114家烧结粉日耗116.11万吨再降0.28万吨。 库存： 9月30日45港16410.84万吨、47港17218.18万吨，周末增量分别转为-8.50万吨和+1.68万吨，周度基本持平。合成分位约97%，绝对位置仍为历史高位。疏港358.38万吨/日。注册仓单600张、单日增加300张，近5日下降88.35%，历史分位2%，不改变港口社会库存位置。 成本与利润： 9月30日铁水成本2506元/吨、仅增加1元；10月5日62%指数92.95美元、较9月25日下降3.70美元；运费已在9月28日回落，焦炭9月29日开启首轮提降，周度成本少量降低。上游大部分盈利，中游部分盈利，下游大部分亏损，主导环节为下游。 现货与基差： 现货679.89元/吨，近5个观测日下跌2.72%，周度与月度均为持续下跌，年度小幅下跌。基差-2.61元/吨，基差率-0.38%，期限基本持平。 2、主要矛盾分析 核心矛盾是 供应增量与需求疲弱的数量失衡 。主流矿山与西芒杜、非主流矿仍处扩张通道，1至8月进口同比增长5.5%，而钢厂大面积亏损、铁水停留在235.66万吨。全球发运已重新回升，但澳洲发往中国和巴西同步下降，港口库存在1.72亿吨停下累库而没有去化。发运回升、发往中国下降、到港尚未更新，是近2至3周最需要分开看的供给事实。
因子名称 影响描述与关注要点 等级 关注时间节点 钢厂盈利率与铁水产量 盈利率6.93%，环比再降0.86个百分点，同比减少51.08个百分点，亏损面超过9成。日均铁水235.66万吨，环比减少1.97万吨，开工率82.01%、产能利用率88.49%同步回落。检修影响量由152.67万吨排至157.33万吨。节后首日尚未公布新于9月24日的铁水调查，这是需求端最直接的数量变量。 ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ 2026年10月中旬 港口高库存停滞 9月30日47港17218.18万吨、仅增加1.68万吨，45港16410.84万吨、减少8.50万吨，连续累库停滞，合成分位约97%，仍为历史高位。疏港升至358.38万吨/日。块矿在9月24日为1778.21万吨。厂内库存9563.31万吨。下一档港口调查将验证假期后到港是否重新转化为库存。 ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ 2026年10月 发运回升与发往中国回落的错位 9月28日至10月4日全球发运3487.3万吨、增加144.4万吨，澳洲总量增加121.4万吨至2090.0万吨，但发往中国减少114.0万吨至1621.1万吨，巴西减少99.1万吨至703.2万吨。最新完整到港仍是47港2984.6万吨。发往中国的减量约2至3周后才体现为到港，近端供给压力仍在已装船资源。 ⭐️⭐️⭐️⭐️ 2026年10月中下旬 外盘指数、海运费与煤焦成本 10月5日62%指数92.95美元/干吨，较9月25日96.65美元下降3.70美元。9月28日澳洲航线运费降1.8美元/吨、巴西航线降1.2美元/吨，运费仍处高位。9月30日铁水成本2506元/吨、仅增加1元。9月29日焦炭开启首轮提降。现货统计日为679.89元/吨。 ⭐️⭐️⭐️⭐️ 2026年10月 西芒杜与非主流矿放量 西芒杜9至12月每月发货约300至500万吨，全年有望突破2000万吨，1至7月已出口627万吨。上半年非主流矿发运增16.2%。巴西高成本矿山将2026年产量及外购指引下调约600万吨，只影响边际。几内亚增量与主流矿山新财年指引决定四季度到港斜率。 ⭐️⭐️⭐️ 2026年四季度至2027年上半年
▣ 铁矿石 I DCE · 大连商品交易所 黑色系 铁矿石粉矿（62%Fe PB粉） 钢铁粮食 · 普氏定价 · 中澳博弈 📋 合约要素 交易单位 100吨/手，报价元/吨，最小变动 0.5元/吨。 🔗 产业链全景 上游 铁矿石开采（澳大利亚、巴西）→ 海运 → 港口（唐山、日照等）。 ➜ 中游 钢厂采购、贸易商、港口库存、铁矿石期货。 ➜ 下游 烧结 → 高炉炼铁 → 粗钢 → 钢材（螺纹、热卷等）。 📦 供给格局 全球铁矿石高度集中，四大矿商（淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG）占海运贸易70%+。 🏭 需求格局 中国占全球铁矿石消费60%+，钢厂高炉开工率是核心指标。 📊 价格影响因素 四大矿商发货量与港口库存 中国钢… 查看完整品种资料
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